Компания была основана в 1991 году в Москве под первоначальным названием Flying Legends («Летающие легенды»). Первый проект компании — компьютерная игра, авиационный симулятор «Су-27 Фланкер» — получил положительные отзывы прессы и игроков, что способствовало появлению последователей — таких симуляторов, как «Су-27 Фланкер 2.0» и «Су-27 Фланкер 2.5». При разработке создателей игры консультировали специалисты ОКБ «Сухой» — компании-производителя самолета Су-27.
Позднее симуляция самолета Су-27 получила своё продолжение и в игре «Lock On: Современная боевая авиация», в которой появились также и новые модели летательных аппаратов — Су-25, МиГ-29, F-15C и A-10A и др. В 2005 году было издано продолжение — «Lock On: Горячие скалы», а 25 марта 2010 года отправилась «на золото» усовершенствованная версия под названием «Lock On: Горячие скалы 2».
Позднее компания сконцентрировала своё внимание на развитии новой серии авиационных симуляторов — Digital Combat Simulator. Продолжается выпуск «модулей» к основному симулятору, дополняющих его.
Eagle Dynamics имеет дополнительное подразделение в Минске, Белоруссия.
